Certificados de Aforro e do Tesouro
Uma taxa mais alta não chega: importa perceber o prazo, a liquidez e o efeito da inflação.
Compara Aforro Série F e Certificados do Tesouro (CTS5), com efeito da capitalização e da retenção na fonte.
Certificados de Aforro e do Tesouro
Os Certificados de Aforro (Série F) e os Certificados do Tesouro (Série 5) fazem figas ao Fisco, mas nem sempre com o mesmo sucesso.
Aplicado a ambos os produtos. Tesouro exige mínimo 1000 €.
Só se aplica ao Aforro. A taxa do Tesouro é fixa (definida na ficha técnica).
Resultado líquido de impostos
Certificados de Aforro · 15 anos
Montante final
14 176 €
Juro líquido
4176 €
Taxa anual líq.
2,35%
Certificados do Tesouro · 10 anos
Montante final
11 951 €
Juro líquido
1951 €
Taxa anual líq.
1,80%
Em juro líquido total, os Certificados de Aforro rendem mais (2224 € acima), ao longo de 15 anos vs. 10 anos dos Certificados do Tesouro. Em rendimento anualizado líquido, o Aforro está à frente (2,35% vs. 1,80%).
Aforro · Evolução (15 anos · trimestral)
Capitalização trimestral do juro líquido, com prémios de permanência.
Tesouro · Evolução (10 anos)
Juros anuais pagos, sem capitalização, sobre o capital inicial.
| Ano | Taxa bruta | Juros líquidos de impostos | Juro acumulado | Valor final |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2,47% | 179,32 € | 179,32 € | 10 179 € |
| 2 | 2,72% | 201,12 € | 380,44 € | 10 380 € |
| 3 | 2,72% | 205,09 € | 585,53 € | 10 586 € |
| 4 | 2,72% | 209,14 € | 794,68 € | 10 795 € |
| 5 | 2,72% | 213,28 € | 1007,95 € | 11 008 € |
| 6 | 2,97% | 237,61 € | 1245,56 € | 11 246 € |
| 7 | 2,97% | 242,74 € | 1488,30 € | 11 488 € |
| 8 | 2,97% | 247,98 € | 1736,28 € | 11 736 € |
| 9 | 2,97% | 253,33 € | 1989,61 € | 11 990 € |
| 10 | 3,47% | 302,72 € | 2292,33 € | 12 292 € |
| 11 | 3,47% | 310,36 € | 2602,69 € | 12 603 € |
| 12 | 3,97% | 364,49 € | 2967,18 € | 12 967 € |
| 13 | 3,97% | 375,03 € | 3342,21 € | 13 342 € |
| 14 | 4,22% | 410,43 € | 3752,63 € | 13 753 € |
| 15 | 4,22% | 423,05 € | 4175,68 € | 14 176 € |
| Total | 4175,68 € | — | 14 176 € | |
Metodologia: IRS de 28% aplicado ao juro (fator líquido 0,72). No Aforro Série F, o juro líquido capitaliza trimestralmente e soma prémios de permanência (0% no 1.º ano, 0,25% no 2.º–5.º, 0,50% no 6.º–9.º, 1,00% no 10.º–11.º, 1,50% no 12.º–13.º, 1,75% no 14.º–15.º). No Tesouro Série 5, as taxas brutas são fixas por ano e os juros são pagos anualmente, não capitalizam.
Fichas técnicas do IGCP: Aforro Série F · Tesouro Série 5. As taxas podem ser alteradas pelo IGCP a qualquer momento. Este simulador é informativo e não constitui recomendação de investimento.
⚠️ Estimativas para fins educativos. Não constitui aconselhamento financeiro.
Cálculo local · Sem dados recolhidos · Atualizado a 06/07/2026
Nota de pressupostos
- ·Retenção na fonte de 28% sobre juros.
- ·Aforro Série F: taxa base Euribor 3M + prémio de permanência por escalão, capitalização trimestral.
- ·CTS5: taxa fixa crescente ao longo de 10 anos, juros pagos anualmente sem reinvestimento automático.
Perguntas frequentes
Qual é a diferença entre Certificados de Aforro e do Tesouro?
Os Certificados de Aforro (Série F) têm taxa variável, que acompanha a Euribor a três meses, mais um prémio de permanência, e os juros capitalizam trimestralmente durante até 15 anos. Os Certificados do Tesouro (Série 5) têm taxas fixas, que sobem de 2,35% para 3,35% ao longo de 10 anos, e os juros são pagos todos os anos. Vê a comparação lado a lado.
Os juros pagam imposto?
Sim. Os juros têm retenção na fonte de 28%: em 100 euros de juros, ficas com 72. O simulador mostra os valores já líquidos.
Posso levantar o dinheiro antes do fim do prazo?
Nos Certificados de Aforro, o reembolso antecipado é permitido a partir do primeiro vencimento de juros. Nos Certificados do Tesouro (Série 5), o resgate antecipado só é possível depois do primeiro ano e perdes os juros do período em curso.
Quanto posso aplicar?
Nos Certificados de Aforro (Série F), o mínimo é de 100 euros por conta e o máximo de 250 mil euros. Nos Certificados do Tesouro (Série 5), o mínimo é de 1.000 euros e o máximo de 1 milhão de euros.
Rendem mais do que a inflação?
Depende do ano. Compara a taxa líquida com a inflação: se a inflação for maior, a rendibilidade real é negativa e perdes poder de compra, mesmo com o capital garantido pelo Estado.
Lê também
- Carteira
Novos Certificados do Tesouro batem os antigos, mas perdem para os Aforro e para a inflação
Os novos CTS5 pagam mais do dobro dos antigos CTPV, mas continuam a perder para a inflação e ficam atrás dos Certificados de Aforro enquanto a Euribor a três meses estiver acima de 2,09%.
- Carteira
Não há produtos de investimento sem risco
Apesar dos depósitos e dos Certificados de Aforro serem vistos como produtos sem risco, isso não é verdade. Continuar a acreditar nesta falácia é colocar em causa a saúde das tuas finanças pessoais.
- Comparação
Certificados do Tesouro vs. Certificados de Aforro
Certificados do Tesouro (Série 5) ou Certificados de Aforro (Série F)? Taxas, prazos, limites e resgate lado a lado, com um exemplo de 10.000 €.